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Tax Avoidance and Financial Statement Readability: The Role of Industry Specialization Auditor

Dyreng et al. (2008) 的定義為基礎，進一步提出了公司稅務規劃之概念框架，認為
企業的避稅行為乃是連續性的稅務規劃行為，不論是以完全合法 (Perfectly Legal) 或
明顯違法 (Clearly Illegal) 的方式來進行積極稅務規劃 (Tax Aggressiveness)、稅收庇
護 (Tax Sheltering) 及逃稅 (Tax Evasion) 等行為，只要是能夠有效降低企業外顯稅負
(Explicit Taxes) 的行為，都可被稱為是避稅行為。

（二）租稅規避之影響
公司避稅行為所產生的後果可初步由對公司內部的影響，以及對公司外部之利
害關係人之影響來探討。首先，就公司整體產生的後果而言，公司為了使經營績效
最大化並增加公司的競爭力，因此常會藉由稅務規劃來避稅，進而達成節省現金支
出以及提升公司價值的目的 (Desai and Dharmapala, 2009)；此外，避稅能使治理良
好的公司創造出更多的財富（黃美祝與陳緯霖，2017；Wilson, 2009）。同樣地，
Graham and Tucker (2006) 指出，避稅行為有助於改善企業的資本結構並降低違約之

風險，進而使企業獲得較高的信用評等及公司價值，因為避稅與舉債具有替代的效
果，企業可以透過避稅活動獲取所需資金，藉此減少對外融資的需求，因此，可透
過較高程度的避稅來降低長期負債比率，進而改善財務結構。然而，亦有學者指出
避稅並不一定會提升公司價值 (Hanlon and Slemrod, 2009)，因為就代理理論的觀點
來說，經理人有誘因利用避稅將利益移轉給自己，而在經理人的自利動機下，避稅
行為未必能使公司減少資源之流出，因此避稅行為不一定會提升公司之價值，反而
會衍伸出更多的代理成本。其次，過度避稅則也可能引起稅務機關的注意，增加公
司觸犯罰則的風險，反而會對公司造成不利的影響。例如 Mills (1998) 以及黃美祝
(2010) 皆探討避稅程度大小與受國稅局稽查之機率的關聯，實證結果皆發現，當企

業財務報表上的稅前所得與企業申報的課稅所得間的差異（即財稅差異）愈大時，
國稅局愈可能合理懷疑該企業有進行盈餘管理或避稅之行為，因此對該企業之查核
率將愈高，且後續被國稅局查核及調整補稅的可能性也就愈大。范宏書、林彥廷與
陳慶隆 (2022) 的研究亦發現，內部控制較差的公司會積極從事租稅規避活動，而此
行為將擴大企業報導的財稅差異，進而產生稅賦公平性之疑慮，亦將導致若干負面
經濟後果。綜合上述，避稅行為雖然可以減少公司稅負支出並提升公司價值，但其
隱匿性及複雜性將會增加企業的潛在風險與非稅成本 (Armstrong et al., 2015)，例如：

未來招致國稅局之處罰、罰金與聲譽成本等。
另外，企業若透過稅務的不透明性與複雜的交易結構來進行激進的避稅活動，
不但將導致企業面臨極高的稅務風險，也可能同時影響到公司外部的利害關係人。
因為會計師必須查核客戶財報中稅務表達之允當性，若企業具有高度的租稅風險，
將提高會計師的審計工作複雜度，也會使會計師面臨更高的審計風險，因此，會
計師會對進行高程度避稅活動之公司收取較高的審計公費 (Seetharaman, Sun, and

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