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Tax Avoidance and Financial Statement Readability: The Role of Industry Specialization Auditor

眾利益，此一論點也在 Fan and Wong (2005) 的研究中找到證據，證實高品質的外部
審計其實可視為是有效的公司治理機制，可有效減少代理問題的發生。
查核會計師是否為產業專精乃是決定審計品質的重要因素，對於特定產業之
專業知識及查核經驗的累積，使產業專精之會計師更了解該產業的特性，因而有
較高的審計品質，其有助於提升查核的效率與效果，進而提升受查客戶的財報品

質。過去研究發現，產業專精會計師有較好的能力去偵測出受查客戶盈餘管理的行
為 (Krishnan, 2003)、較能辨認出財務報表中存在的錯誤或管理當局進行的舞弊行為

(Bedard and Biggs, 1991)，並且也較有能力發現財報之錯誤，因而減少財報發生重編
的機會 (Chin and Chi, 2009)。另一方面，會計師在資訊揭露上扮演重要的監督角色，
產業專精會計師有維持其專家聲譽的誘因，對訴訟風險的可容忍性較低，會堅守查
核獨立性的特質，凡此，均會驅使產業專精會計師要求受查客戶強化其揭露品質，
忠實報導被發現的不實表達 (Watts and Zimmerman, 1978; Chin and Chi, 2009)。因此，

產業專精會計師所查核的客戶有較高的揭露評等分數 (Dunn and Mayhew, 2004)、資
訊揭露之透明度及可信度較好 (Lee et al., 2017)，並且能有效提高受查公司的財務報
表可靠性 (Craswell et al., 1995)。
彙總前述討論得知，當企業由產業專精之會計師查核時，因產業專精之會計師
具備較好的審計品質，因此較能辨認出企業正在進行的投機行為，也較有能力去抑
制管理當局導因於投機活動所做出的不實表達之行為。另一方面，產業專精會計師
對企業因執行避稅行為所帶來的影響也是高度關注的，若他們的受查客戶有涉及到
因激進的避稅行為而受到稅務單位的監管，或是因投機活動所做出的不實表達之情
況被投資人察覺等，都將會提高會計師的曝險程度，損害他們的聲譽並使他們有較

高的訴訟風險；故，有較高聲譽考量之產業專精會計師，將會積極的抑制管理當局
因激進的避稅活動而做出的投機行為，傾向讓客戶的財報更加透明。因此，本研究
預期，產業專精會計師的查核將有助於抑制企業透過提供可讀性較差的財報來掩蓋
避稅行為的情況。相關假說建立如下：
H2： 當企業由產業專精會計師查核時，可減緩避稅程度與財務報表可讀性間的負向
關聯。

參、研究設計

一、實證模型與變數定義
（一）實證模型
本研究以 Li (2008) 以及 Lo et al. (2017) 的實證模型為基礎，進一步加入避稅程
度變數 (ETR, LCETR) 及產業專精會計師變數 (ISC, ISC_D)，探討管理當局的避稅行

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