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NTU Management Review Vol. 33 No. 2 Aug. 2023
表 1 變數定義表
變數名稱 預期方向 變數定義
應變數
可讀性分數，本研究採用宋曜廷等 (2013) 所建立之中文文本可讀
Readability 性模型量化之可讀性分數衡量財報可讀性，當分數愈高 ( 低 )，表
示其可讀性愈低 ( 高 )。
主測變數
避稅程度指標，以總所得費用除以稅前淨利計算，當 ETR 愈低，
ETR ＋ 表示避稅程度愈大，本研究將 ETR 乘以 (-1)，使其結果轉換為，
當 ETR 愈高時，表示企業避稅程度愈大。
避稅程度指標，以四年所得稅現金支付合計數除以四年稅前淨利
的合計數計算，當 LCETR 愈低，表示避稅程度愈大。本研究將
LCETR ＋
LCETR 乘以 (-1)，使其結果轉換為，當 LCETR 愈高時，表示企
業避稅程度愈大。
會計師事務所產業專精指標，以查核客戶數量為基礎計算之會計
ISC － 師事務所市場占有率，為一連續變數，當 ISC 愈大，表示事務所
產業專精程度愈高。
會計師事務所產業專精指標，以查核客戶數量為基礎計算之會計
師事務所市場占有率，為一虛擬變數，若事務所市場占有率排名
ISC_D －
為第一名者，則將其定義為產業專精會計師事務所。當會計師事
務所具備產業專精時則設為 1，否則為 0。
控制變數
Size ＋ 公司規模，以公司市值取自然對數衡量。
MTB ？ 市價淨值比。
Earnings － 公司盈餘，以總資產進行平減。
Loss ＋ 虧損，虛擬變數，當期盈餘若小於 0，則設為 1，否則為 0。
存續期間，以公司自公開發行日至當期年度為止之年數取自然對
Age ？
數。
WD ＋ 資產減損，以總資產進行平減。
EarnVol ＋ 盈餘波動性，以公司繼續營業單位過去五年盈餘標準差衡量。
RetVol ＋ 股票報酬波動性，以公司前一年度每月股票報酬標準差衡量。
SEG ＋ 公司營運部門個數取自然對數。
SUB ＋ 公司子公司個數取自然對數。
Merge ＋ 為一虛擬變數，公司當期若有併購交易則設為 1，否則為 0。
現金增資，為一虛擬變數，若公司當年度有發行新股進行現金增
SEO ＋
資則設為 1，否則為 0。
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