臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.26 NO.2

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反向房屋抵押貸款商品結構分析
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有明確簡單的封閉解可以分析，然而，幾何布朗運動無法捕捉到房屋價格過程波動叢
聚的現象；第二，本文假設利率是常數（水平殖利率曲線），並沒有考慮利率期間結
構變化的影響；第三，本研究以借款人死亡做為契約終止的唯一條件，在真實的評價
上，還必需考慮其它可能因素。這些限制也提供了未來研究改進的方向。