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保險業集中度及效率對市場競爭程度的影響：以日本產險業為例
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本產險業，也是造成
2011
年至
2012
年公司效率降低的因素之一。而利潤效率
(PE)
平
均值為
0.676
，表示產險公司在考量公司的產出價格及成本後，平均效率值相對較技
術效率為低。
表
3
迴歸模型解釋變數之預期影響及敘述統計量
變數
預期影響 平均數
中位數
標準差
市場集中度
(HHI)
+
0.155
0.160
0.014
技術效率
(TE)
+
0.875
0.952
0.212
利潤效率
(PE)
+
0.676
0.757
0.313
公司規模
(lnTA)
+
11.995
11.318
2.275
多角化變數
(DIV)
+/-
0.506
0.633
0.278
市佔率
(MS)
+
0.041
0.004
0.068
車險占比
(Auto)
+/-
0.472
0.496
0.292
槓桿比率
(Leverage)
+/-
0.739
0.808
0.186
GDP
成長率
(GDP)
+/-
-0.006
0.001
0.017
樣本數
295
公司規模變數
(lnTA)
於研究期間內上下波動，較無明顯的變化趨勢。市場佔有率
變數
(MS)
大致與市場集中度變數
(HHI)
呈同方向變動，其平均數較中位數高出許多，
可見日本產險公司間市佔率差異甚大。多角化變數
(DIV)
平均值為
0.506
，而進一步
觀察後發現在
2001
年多角化變數為研究期間內最高，以後大致呈現下滑的趨勢，至
2012
年達最低，也可說明日本產險業在經歷費率自由化及一系列的金融改革後，公司
的經營策略越趨向集中，商品多角化的程度越低。而車險占比平均為
0.472
，與世界
上大多數產險市場車險為最主要產品類似。
表
4
為迴歸模型中各研究變數之相關係數表。由表
4
可發現公司規模變數
(lnTA)
與市場佔有率變數
(MS)
相關係數達
0.851
，呈高度相關性，另外公司規模變數
(lnTA)
與公司規模平方項
(lnTA)
2
間之相關係數達
0.996
24
。其餘各研究變數間相關係數之絕
對值均未超過
0.7
，無高度相關性
25
。
24
由於本文的目標之一乃探討公司規模與其市場競爭度是否存在非線性關係，雖公司規模變數與其
平方項間存有高度相關，本文於實證結果一節中將觀察共線性是否對結果造成影響，以決定是否
同時保留此二變數。
25
若迴歸變數之間存在高度相關性時，可能導致迴歸係數估計結果不準確，也就是可能產生共線性
問題。觀察到所有變數
VIF
的值皆小於
10
，因此變數間應沒有共線性問題，具有統計上之可信度。