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臺大管理論叢
第
27
卷第
2S
期
297
表
1
對數成本函數模型變數之敘述統計量
變數定義
變數計算方式
樣本數
平均數
標準差
總成本
人件費＋營業費用
295
111,569
182,783
總產出
總資產
295
1,245,585
2,303,141
勞動單位價格 人件費／員工人數
295
8.603
2.301
資本單位價格 營業費用／淨保費收入
295
0.321
0.095
註：
1.
資料來源為日本保險研究所
(2001-2012)
；
2.
營業費用＝物件費＋手續費及佣金；
3.
人件費、營業費用、總資產及淨保費收入皆以百萬日元為單位；
4.
員工人數以人為單位。
而在模型的解變數上，
HHI
t
為市場集中度，衡量市場結構時，常見指標有：公司
家數、前
n
大公司的集中比率
(Concentration Ratio; CR
n
)
以及赫芬達指數
(HHI)
14
。本
研究認為
HHI
較能反映整體市場集中的程度，因此採用
HHI
，計算方式為第
t
年所有
公司市場佔有率
(MS
it
)
的總和。
MS
it
為第
t
年第
i
家公司的市場佔有率，以各保險公
司淨保費收入除以市場總淨保費收入以計算。在市場集中度對廠商市場競爭程度的影
響上（估計係數
α
1
），預期方未定：
Pope and Ma (2008)
的研究結果顯示，日本所屬
之自由化程度高的市場，
Bain (1951)
的
SCP
假說應不成立；銀行業之相關文獻如
Bikker and Haaf (2002)
的研究則發現
SCP
假說可能成立。
EFF
是效率變數，本研究採用資料包絡分析法衡量公司效率，並同時考量技術效
率
(Technical Efficiency; TE)
及利潤校率
(Profit Efficiency; PE)
的計算方式。
Charnes,
Cooper, and Rhodes (1978)
提出將多項產出及多項投入的情況求解技術效率，此方法首
先找出所有決策單位
(Decision Making Unit; DMU)
中相對最有效率者，並構成效率邊
界
(Efficient Frontier)
，其效率值為
1
。所有資料點將落在此邊界上或低於此邊界，換
言之，所有資料點被該效率邊界線包絡
(Enveloped)
，再依各資料點與效率邊界的差距
給予相對應的效率值，效率值介於
0
至
1
之間。資料包絡分析法的優點是除了可以同
時處理不同衡量單位的多項投入與產出，也無須假設生產函數模型，而且投入及產出
項的權數值由數學規劃模型產生，不受人為主觀因素影響。
本文依循過去大部分保險業文獻，將實際發生之賠款給付作為產出項
15
，並且再
14
其中，公司家數法只考慮市場存在幾家公司，而忽略公司規模大小的影響；而
CR
n
法是將市場前
n
大公司的市場佔有率加總，例如
CR
3
是指前三大公司的市場佔有率之總和。考量本研究的穩健
性，作者亦使用
CR
3
和
CR
5
作為市場集中度的代理變數，結果與赫芬達指數的結果並無差異。
15
本研究亦嘗試以總資產作為計算效率值時的單一產出，其所得之效率變數中位數為
0.958
，與表
2
之結果相似，其回歸結果與後續主要結果亦無太大差異。