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保險業集中度及效率對市場競爭程度的影響：以日本產險業為例
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將淨賠款給付分為長尾險種淨賠款給付
16
及短尾險種淨賠款給付
17
，分別作為兩項產
出。此外，參考
Jeng et al. (2007)
研究壽險業效率皆以投資金額作為其中一項產出，
本研究選取投資資產作為第三項產出。而在投入項部分，選取員工人數、固定資產（以
淨保費收入代之）及股東權益為三項主要的投入項。在計算利潤效率上，需進一步計
算產出價格及投入價格。其中投入價格即為計算
Lerner
指數時所考慮之勞動、資本及
資金價格
(W
1
-W
3
)
，在此不多加贅述。產出價格則參考
Cummins, Rubio-Misas, and Zi
(2004)
及
Jeng and Lai (2008)
，定義各險種賠款給付之價格為該險種保費與賠款給付之
差除以該險種的賠款給付，而投資資產的價格則為投資收入金額除以投資資產。
表
2
為效率變數投入項及產出項的敘述統計量。三項產出最大值皆為東京海上日
動火災保險公司，第二、三名為損害保險日本公司及三井住友海上火災保險公司，只
是順序稍有變化。從表
2
也可看出產險公司的短尾險種自留賠款金額較長尾險種來得
大，表示產險公司承接的短尾業務較長尾業務來得多。而公司效率對於市場競爭度的
影響方面，根據效率結構假說，認為公司經營越有效率，可降低邊際成本，進而使得
(P-MC)
的差距擴大，進而使得保險公司的市場壟斷力提高。
Fernández de Guevara et
al. (2005)
以歐洲五個國家的銀行為研究對象，發現公司效率越高，邊際成本越低，且
公司的市場獨佔力越高，市場競爭度越低。因此本研究預期效率變數
(EFF)
與市場競
爭度變數
(LI)
呈正相關。
lnTA
及
(lnTA
it
)
2
是公司規模及其平方項，過去文獻如
Fernández de Guevara and
Maudos (2007)
以歐洲五家銀行為研究對象，發現銀行規模與市場壟斷力有顯著正向關
係，並推論是由於規模大的銀行具有成本優勢以及較好的定價能力。劉景中
(2011)
則
發現銀行規模與銀行的市場競爭度呈非線性關係，當銀行資產規模小時，隨著資產規
模增加可產生規模經濟，進而降低邊際成本，使得銀行的市場壟斷力增加；當銀行規
模達到一定的程度時，再繼續增加公司規模，可能會產生資源的浪費，或是管理的不
易，因此增加了邊際成本，進而降低銀行的市場壟斷力。本研究參考上述論文以保險
公司總資產取對數作為公司規模變數
(lnTA)
，並預期公司規模變數
(lnTA)
與公司規模
變數的平方項
((lnTA)
2
)
對於市場競爭度變數
(LI)
的影響分別為正向及負向。
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長尾險種包括下列保險：賠償責任險
(General Liability Insurance)
和自賠責任險
(Compulsory
Automobile Liability Insurance)
。
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舶保險
(Hull Insurance)
、積荷保險
(Cargo Insurance)
、運送保險
(Transit Insurance)
、自動車保險
(Automobile Insurance)
、傷害保險
(Personal Accident Insurance)
和積立傷害保險
(Savings-type
Personal Accident Insurance)
。