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The Financial Statement Comparability of Listed Foreign Firms in Taiwan: The Effect of Board Interlocks and
Financial Statement Fraud

表 5 平均數差異檢定（續）
Panel C 假說三、四
KY=0 KY=1 差異
變數名稱 樣本數 平均數 樣本數 平均數 平均數差異 t 值
CompAcct4 13,899 -0.013 894 -0.016 0.003 4.276***
CompAcct3 13,899 -0.012 894 -0.015 0.003 4.408***
InstHold 13,899 41.604 894 56.604 -15.000 -19.621***
Bhold 13,899 6.475 894 3.919 2.555 6.288***
Thold 13,899 23.531 894 30.782 -7.251 -16.424***
CFO 13,899 0.013 894 0.019 -0.005 -3.633***
Grth 13,899 14.564 894 13.395 1.170 0.542
RD 13,899 0.061 894 0.053 0.008 1.429
MB 13,899 2.091 894 2.282 -0.191 -3.157***
Lev 13,899 43.056 894 43.680 -0.623 -0.986
Size 13,899 15.403 894 15.300 0.103 2.057**
Age 13,899 16.701 894 5.992 10.709 32.123***

Panel D 假說五
BoardLink=0 BoardLink=1 差異
變數名稱 樣本數 平均數 樣本數 平均數 平均數差異 t 值
CompAcct4 11,665 -0.013 2,234 -0.013 0.000 -0.764
CompAcct3 11,665 -0.012 2,234 -0.012 0.000 -0.766
InstHold 11,665 41.297 2,234 43.212 -1.915 -3.751***
Bhold 11,665 6.365 2,234 7.047 -0.683 -2.487**
Thold 11,665 23.640 2,234 22.965 0.674 2.332**
CFO 11,665 0.013 2,234 0.015 -0.002 -2.075**
Grth 11,665 14.419 2,234 13.679 0.740 0.525
RD 11,665 0.060 2,234 0.062 -0.002 -0.621
MB 11,665 2.094 2,234 2.045 0.049 1.237
Lev 11,665 42.994 2,234 43.359 -0.366 -0.864
Size 11,665 15.352 2,234 15.672 -0.320 -9.536***
Age 11,665 16.711 2,234 16.648 0.063 0.276
註：* 表示顯著水準達 10%，** 表示顯著水準達 5%，*** 表示顯著水準達 1%。
變數說明請見附錄 1。

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