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：2019 年至 2020 年第一季及 2021 年至 2022 年第一季 i 公司
利用前 2 個季資料計算之財報可比性，包含二種衡量方式：
：2019 年至 2020 年第一季及 2021 年至 2022 年第一季 i 公司
、
利用前 2 個季資料計算之財報可比性，包含二種衡量方式：
：樣本期間在 2021 年至 2022 年第一季（後期）則為 1，在 2019
、
The Financial Statement Comparability of Listed Foreign Firms in Taiwan: The Effect of Board Interlocks and
：樣本期間在 2021 年至 2022 年第一季（後期）則為 1，在 2019
Financial Statement Fraud 年至 2020 年第一季（前期）則為 0。
年至 2020 年第一季（前期）則為 0。
說三預期 Post 係數 (θ ) 應為正顯著。
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(4) 測試假說四：
針對假說四，檢驗康友案發生前後 KY 公司與非 KY 公司的財報可比性改善幅
度之差異。應變數及控制變數與假說三相同，自變數有虛擬變數 KY、Post 並新增

交乘項 (KY×Post)，本研究建立迴歸模型 (10) 如下：

(10)
。
：
KY ×Post t ：樣本資料若為康友案發生之後的 KY 公司則為 1，否則為 0。
it
：
假說四實證模型中，採用差異中之差異分析法，先就「是否為 KY 公司」比較

求得 KY 公司之財報可比性之係數，再來就「康友案發生前後」檢驗財報可比性之
係數於康友案發生前後期之差額。假說四檢驗在康友案發生後，相比起非 KY 公司，
KY 公司財報可比性改善幅度是否較小，故康友案發生前後組之增額效果差額 (θ )
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若為負顯著，則支持假說四，即康友案發生後 KY 公司財報可比性改善幅度較小。

(5) 測試假說五：
針對假說五，檢驗康友案發生前後，與 KY 公司具有董事連結之非 KY 公
司和與 KY 公司無董事連結的非 KY 公司之財報可比性改善幅度之差異。應變
數及控制變數與假說三相同，自變數有虛擬變數 BoardLink、Post 並新增交乘項

(BoardLink×Post)，本研究建立迴歸模型 (11) 如下：

(11)
： 。

BoardLink ×Post t ：樣本資料若為康友案發生之後與 KY 公司具有董事連結的
：
it
非 KY 公司則為 1，否則為 0。

假說五實證模型，採用差異中之差異分析法，先就「是否為與 KY 公司具有董
事連結者」比較，求得與 KY 公司具有董事連結之非 KY 公司財報可比性係數，再
來就「康友案發生前後」檢驗財報可比性係數於康友案發生前後之差額。假說五檢

驗在康友案發生後，比起與 KY 公司無董事連結之非 KY 公司，與 KY 公司具有董
事連結的非 KY 公司財報可比性改善幅度是否較大，故康友案發生前後組之增額效

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