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集團企業營業活動外關係人交易對盈餘持續性之影響：委託同一會計師事務所查核財務報表之效果
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二、變數衡量
（一）關係人交易
若集團企業當年度存在營業活動外關係人交易之收益或是費用，則定義該公司
當年度存在營業活動外之關係人交易，本文以當年度是否存在營業活動外關係人交
易之虛擬變數來衡量。
（二）集團企業規模
本文依據台灣證券交易所的產業分類標準，將組成個體橫跨三個以上產業的集
團企業定義為大型集團企業
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，其餘則為非大型集團企業。
（三）盈餘持續性
本文參照
Atwood, Drake, and Myers (2010)
之作法，以非常項目前淨利除以期初
總資產來衡量盈餘，並以當年盈餘和未來盈餘之關係，檢驗盈餘的持續性。目前探
討盈餘持續性之相關文獻，已經發現影響盈餘持續性之其他相關因素，故本文亦控
制這些相關因素。例如
Lee and Yoon (2012)
發現公司規模越大時，當年盈餘和未來
現金流量的關係越高。本文以公司資產的自然對數值來衡量規模之效果。
Doyle,
Lundholm, and Soliman (2003)
發現高成長的公司，不管是當年盈餘和公司未來盈餘
或是當年盈餘和公司未來營業活動現金流量的關係均較低。本文以銷售淨額的成長
率來衡量公司成長程度之效果。
Lee and Yoon (2012)
發現當公司的資本密集度越高
時，則公司的當年盈餘與未來營業現金流量關係越高。本文以折舊和攤銷的總和除
以淨銷售額，來衡量資本密集度之效果。公司當年度是否有稅前淨損失，也會影響
當年度盈餘與未來盈餘或是營業現金流量之關係
(Atwood et al., 2010)
，
Atwood et al.
(2010)
發現當公司出現稅前淨損失時，當年盈餘和未來盈餘或是現金流量的關係會
較低。因此，本文以稅前淨利是否為負之虛擬變數來控制該效果。最後，不同年度
和產業之效果也被置入迴歸模式加以控制，因此，本文檢驗盈餘持續性之迴歸模式
(1)
如下：
FEARN
t
+
1
= β
0
+β
1
EARN
t
+β
2
RPT
t
+β
3
EARN_RPT
t
+β
4
SIZE
t
+β
5
EARN_SIZE
t
+
β
6
GROWTH
t
+β
7
EARN_GROWTH
t
+β
8
CAP
t
+β
9
EARN_CAP
t
+
β
10
LOSS
t
+β
11
EARN_LOSS
t
+δΣYear+ρΣEARN_Year+γΣIndus+
ηΣEARN_Indus
(1)
5
整體而言，本文集團企業樣本橫跨的產業個數之中位數為三個產業，故本文將組成個體橫跨三
個以上（不包含三個）產業的集團企業，視為大型集團企業，其餘為非大型集團企業。