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集團企業營業活動外關係人交易對盈餘持續性之影響：委託同一會計師事務所查核財務報表之效果
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表
6
關係人交易對盈餘持續性之影響
FEARN
t
+
1
= β
0
+β
1
EARN
t
+β
2
RPT
t
+β
3
EARN_RPT
t
+β
4
SIZE
t
+β
5
EARN_SIZE
t
+β
6
GROWTH
t
+
β
7
EARN_GROWTH
t
+β
8
CAP
t
+β
9
EARN_CAP
t
+β
10
LOSS
t
+β
11
EARN_LOSS
t
+δΣYear+
ρΣEARN_Year+γΣIndus+ηΣEARN_Indus
變數
係數
P
值
常數項
0.020
0.173
EARN
0.665
0.000
RPT
0.004
0.040
EARN_RPT
-0.077
0.000
SIZE
-0.002
0.000
EARN_SIZE
0.014
0.006
GROWTH
-0.000
0.025
EARN_GROWTH
-0.001
0.067
CAP
0.012
0.000
EARN_CAP
0.089
0.000
LOSS
-0.019
0.000
EARN_LOSS
-0.489
0.000
Year Effects
Included
Industry Effects
Included
樣本數
8,345
Adjusted R
2
0.484
註：各變數之定義同迴歸模式
(1)
。
表
7
第
(1)
欄位為使用集團企業委託不同事務所查核之樣本，該欄位營業活動
外關係人交易與當年盈餘的交乘項係數顯著為負向，表示當集團企業各組成個體委
託不同事務所查核，則營業活動外關係人交易，確實會降低盈餘持續性。第
(2)
欄
位為使用集團企業委託同一事務所查核的樣本，該欄位營業活動外關係人交易與當
年盈餘的交乘項係數未達顯著水準，顯示當集團企業委託同一事務所查核，營業活
動外關係人交易，並不會降低盈餘持續性。本文參考
Chow (1960)
之做法，以
Chow
test
檢驗營業活動外關係人交易與當年盈餘交乘項係數，在第
(1)
與
(2)
欄位是否有
顯著差異，結果顯示已經達顯著水準（
F
值為
7.56
，
P
值為
0.006
）。
綜合第
(1)
和
(2)
欄位可知，當集團企業委託同一事務所查核，會計師較能完整
瞭解關係人交易之內容與特性，故其較能辨認組成個體關係人交易的合理性，在維
護審計品質與降低審計風險的考量下，較能抑制集團企業利用不當營業活動外關係
人交易，操弄財務報表之行為，故營業活動外關係人交易並不會降低盈餘持續性。
然而，當集團企業委託不同事務所查核，會計師較無法瞭解各項營業活動外關係人
交易，故較無法抑制不當之營業活動外關係人交易，因此，集團企業較可能藉由不