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醫療財團法人的租稅優惠與社區公益服務
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二、工具變數法分析
由於計算營利事業所得稅的免稅利益採用淨利作為計算基礎，且社區公益服務
費用為淨利的減項，為降低內生性的疑慮，本研究採用工具變數法
(Instrumental
Variables Method)
分析。
為了處理內生性，本文必須為免稅利益找到適當的工具變數，並採用兩階段最
小平方法估計。好的工具變數須要具有攸關性
(Relevant)
與外生性
(Exogeneity)
兩
項特質
(Levitt, 1997; Angrist and Krueger, 2001)
。攸關性是工具變數與免稅利益有顯
著的關係，此條件可透過弱工具變數檢定來驗證；外生性為工具變數與主要迴歸式
的殘差項無關，此性質可透過制度的說明論證，當工具變數的個數比內生變數個數
多時，可採用過度認定檢定
(Over Identification Test)
驗證工具變數的選擇是否有矛
盾之處，在第二階段迴歸時，將第一階段迴歸的殘差項放入原模型迴歸，進行內生
性檢定
(Endogenous Test)
，來合理化工具變數的使用。
我們採用的額外工具變數有固定資產總額、設立年數取自然對數、年度虛擬變
數及地方政府縣市虛擬變數。採用的理由如下：首先，固定資產總額，固定資產包
括土地、建築物及儀器設備等。土地與建築物為估計地價稅的主要依據，雖然取得
成本與申報地價會不相同，但兩者存在一定的關係。過去的研究，
Clement et al.
(1994)
、
Gentry and Penrod (2000)
與
IHSP (2012)
都採用固定資產或建築物估計財產
稅。在醫療法中固定資產用來衡量醫療機構必要財產，醫療機構的必要財產愈多，
代表規模愈大。過去研究顯示非營利醫院的規模與營運效率的佔床率呈正向關係，
與平均住院人次費用呈反向關係，可推論醫療機構存在規模經濟。但規模與營運淨
利率沒有顯著關係（
Magnus et al., 2004;
郭振雄與何怡澄，
2010
），可降低因為與
淨利相關產生的內生性的疑慮。此外，非營利組織的規模也與捐贈收入有關係
（
Tinkelman, 1998;
郭振雄、何怡澄與羅光達，
2014
），因此，固定資產適合作為工
具變數；其次，設立年數，捐贈者通常不會直接消費非營利組織的產品與服務，但
常以非營利組織的聲望來評估其產品與服務的品質。過去研究常以設立年數作為衡
量組織聲望的替代變數，並預測設立年數與捐贈收入呈正向關係
(Weisbrod and
Dominguez, 1986; Gordon and Khumawala, 1999; Trussel and Parsons, 2007)
。此外，
Marcuello and Salas (2001)
、
Andrés-Alonso, Cruz, and Romero-Merino (2006)
與
Andrés-Alonso, Azofra-Palenzuela, and Romero-Merino (2010)
認為非營利組織設立時
間越久所累積的智識會產生綜效，有助於降低管理費用佔總費用的比率，但實證卻
發現設立年數不會顯著的提高淨利相關的績效指標。本研究採用設立年數取自然對
數衡量；第三，年度虛擬變數，在不同年度政府租稅政策變動以及景氣差異會影響
營運剩餘或捐贈。例如，
2007
年度與
2010
年度調整公告地價，及
2010
年度營利事
業所得稅稅率降為
17%
等，都會影響避稅動機與免稅利益；最後，縣市虛擬變數，