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應用賽局理論探討信用擔保機制於供應鏈採購模式之研究
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壹、前言
根據
2014
年中小企業白皮書，財政部營業稅徵收資料統計指出，
2013
年臺灣
中小企業家數約有
133.1
萬家，占全體企業家數的
97.64%
，而就業人數約
858.8
萬
人，占臺灣全部企業就業人數
78.3%
（經濟部中小企業處，
2014
），臺灣在過去數
十年的經濟發展過程中，中小企業扮演著舉足輕重的角色，不但與大企業形成完整
的供應鏈，也是就業機會的主要提供者，還可以避免產業結構被少數企業壟斷。而
許多大企業更是由中小企業演化而成，說明中小企業對穩定臺灣整體經濟環境與國
家發展息息相關，中小企業發展未來仍將是經濟發展的基礎重心所在。
中小企業的成長需要資金融通，然而卻因其資訊不透明、財會制度不健全等因
素，造成銀行授信時存在資訊不對稱。在不易評估風險的情況下，銀行基於本身權
益，幾乎各項貸款均需要實質擔保品，對無力提供擔保品的中小企業，則常為銀行
融資體系下弱勢族群之一。因此政府針對中小企業融資的困境，推出輔導及保證措
施，協助中小企業取得資金。主要作法為對具有發展潛力但欠缺擔保品之中小企業
提供信用保證，一方面協助業者取得金融機構之資金融通，促使企業健全發展，進
而促使經濟成長及社會安定繁榮；另一方面分擔金融機構融資的風險，提高金融機
構對中小企業提供信用融資之信心，因此政府於
1974
年設立中小企業信用保證基
金，保證基金之資金係由各級政府及金融機構共同捐助。
然而中小企業雖有政府信保機制之協助，也僅能解決部分企業問題。而且我國
目前中小企業資金的取得，仍主要以銀行為管道，當中小企業向銀行借款無門之後，
並無其他次佳選擇，致使中小企業的融通資金無法滿足，而供應鏈的一環失去功能，
將連帶使供應鏈停擺，傷害產業升級與發展。另一方面，銀行能夠利用企業對供應
鏈較佳敏感優勢，透過信保機制，貸款給予中小企業，相對傳統貸款，有較好的收
益。董秋月
(2009)
指出，供應鏈中的成員，如物流企業，相對銀行，有著較佳的能
力去評估供應鏈中企業的營運狀況與信用；並且，若以傳統抵押借款且面臨抵押品
需要折現下，供應鏈中的企業也相對銀行有較佳的變現能力。因此銀行得透過與供
應鏈中企業的合作，不僅能有新的金融業務收入，並能降低貸款風險且能提升對於
供應鏈中貸款企業之信用等資訊之了解。
基於上述理由，中小企業確實有資金融通的問題，政府的介入助益為資金融通
的一種方式，然而其決策行為難以模型化，因此本研究將探討供應鏈資金融通議題，
透過另一商業模式，處理中小企業資金融通議題，藉由供應鏈中製造或配銷廠商的
信用擔保機制，使這些廠商將訂單外包給上游供應商時，上游供應商能有資金生產
與利潤償還貸款，再由製造或配銷廠商與銀行協議違約時債務分攤機制，保證銀行
放款後的期望投資報酬，降低銀行的風險，提升銀行放款意願，進而使上游能夠接
單製造且出貨給下游，建立一雙方極大化自身利潤下建立供應鏈採購模型，解決融