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NTU Management Review Vol. 35 No. 1 Apr. 2025

係數，於樣本為 KY 公司時不具顯著性，但樣本若為非 KY 公司，無論是否與 KY
公司有無董事連結者，Post 係數則皆為正顯著。實證結果可知，在康友案後，只有
KY 公司之財報可比性並未獲得改善，所有非 KY 公司（本國企業）之財報可比性
都有獲得改善。換言之，在康友案後，財報可比性是否獲得改善，最重要之影響因
素為公司是否為 KY 公司（即公司主要營運地並非在臺灣），並不會因為與 KY 公

司有無董事連結而有差異。
結合假說三至假說五之實證結果，本研究發現在康友案後，若從整體資本市場
角度來看，財報可比性確實獲得改善，代表金管會做出之制裁手段一讓所有會計師
得到警惕，自願提高查核品質進而提升財報可比性。但若將樣本區分成 KY 公司與
非KY公司兩者，則發現在康友案後， KY公司財報可比性改善幅度較非KY公司少，
表示因查核人員無法實地查核，故 KY 公司之財報可比性無法像非 KY 公司一樣立
即改善。最後將所有非 KY 公司樣本細分為與 KY 公司具有董事連結者及無董事連

結者，檢驗兩者在康友案發生後，財報可比性改善幅度是否受到專門針對 KY 公司
監理之政策而有差異，結果顯示與 KY 公司有無董事連結，不會影響財報可比性改
善幅度。
進一步分析，本研究發現在康友案後，財報可比性是否改善最重要之因素，仍
為公司是否為 KY 公司，亦表示公司特質對會計資訊品質影響程度大於有無董事連
結。本文認為造成此結果主要係因以下兩點：（一）由於 2020 年後受疫情影響，
導致會計師對 KY 公司之查核工作受限。即位處臺灣之事務所無法直接派人出差查
核，僅能間接委託當地同行幫忙，因此不像其他非 KY 公司於弊案發生後查核人員
可直接改善查核品質。（二）大部分 KY 公司主要營運地都在境外，比起本國企業

而言，其查核困難度較高，使 KY 公司財報可比性比其他非 KY 公司更差。本研究
結果與 Choi et al. (2012) 之發現類似，即若會計師事務所與受查客戶公司總部距離
較近時，查核品質亦會較高；反之，查核品質則較差。Choi et al. (2012) 並指出若公
司總部與事務所距離愈近時，愈能限制在多國皆有營運之公司進行盈餘管理，此表
示當查核人員與受查客戶距離越近時，愈能實質改善查核品質。綜上所述，在康友
案後，就算金管會大刀闊斧對會計師做出裁罰，使會計師警惕，自願加強查核流程
以提高查核品質，但礙於 KY 公司主要營運地並非在境內之特性，導致查核人員無

法於短期內快速提高對 KY 公司之查核品質，進而無法立即使 KY 公司之財報可比
性獲得改善。亦即，對查核人員而言，若受查公司主要營運地位處臺灣，渠等越能
及時對受查者做出反應，較易於短期內進行查核流程改善；但受查者若係屬主要營
運地並非在臺灣之 KY 公司，則較難於短期內改善其查核流程以提高查核品質。

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