臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.26 NO.2

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臺大管理論叢 第 26 卷第2 期
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且
(A7)
此外，由公式 (6)，我們可以得到房屋價格在機率測度 R 下之動態如下，
(A8)
藉由 ITO'S Lemma，房價可以表示成：
(A9)
將公式 (3) 以及公式 (A9) 帶入 ，我們可以得到
(A10)
其中 ZR 是測度 R 下的標準常態分配。
因此，