Kuo, C. J., Chen, C. M., Sung, C. H., and Lai, L. H. 2009. A New Approach to Evaluate Guaranty Fees on Credit Guarantee Schemes: The Combination of Risk-Neutral Model and Actuarial Valuation Principles. NTU Management Review, 19 (2): 037-056
郭照榮, 國立中山大學財務管理系教授
陳勤明, 國立高雄第一科技大學金融系助理教授
宋兆賢, 國立中山大學財務管理系博士候選人
賴麗華, 國立高雄第一科技大學風險管理與保險系副教授
Abstract
依台灣銀行業實務慣例，銀行對中小企業承作放款，通常採用同一筆申貸分按兩種利率訂價計息，一為經信保基金保證部分，另一為未經信保基金保證部分。本文結合風險中立評價模式及保險精算原理，透過對此種差別利率的觀察，評估中小企業信用保證基金(簡稱信保基金；SMEG) 目前主要保證業務的信用風險，並據以推估SMEG 應予收取之合理保證手續費。經由對個案銀行的實證結果顯示：依本模式推估之應收總手續費用，與實際代償總額相近。亦即：本文模型兼具反應市場資訊與簡單易行之特性，可供我國SMEG 風險控管與費率制定決策的參考。