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The Regulation of Non-GAAP Reporting and Earnings Management: Evidence from the Recognition of
Opportunistic Special Items
表 12 穩健性測試：假說一採用 Chen et al. (2018) 單一階段法估計
Dependent variable = SPI
Variables 係數值 t 值
NonGAAP 0.018*** (6.38)
Post -0.114 (-0.71)
NonGAAP × Post -0.012*** (-3.85)
ROA -0.261*** (-23.57)
LEV -0.014*** (-3.03)
BTM 0.002** (2.09)
VolSales -0.029*** (-7.23)
Size 0.002*** (6.59)
Age -0.000*** (-6.32)
Constant 0.029 (0.85)
式 (1) 之控制變數 YES
Interaction terms YES
Industry FE YES
Adjusted R-squared 0.30
Observations 29,494
註：* 表示達 10% 顯著水準；** 表示達 5% 顯著水準；*** 表示達 1% 顯著水準。
各變數之定義請詳表 2。括號為 t 值。標準差估計係採用 Petersen (2009) 群聚穩健標準誤
(Cluster-adjusted Standard Error) 矯正公司別異質性後之標準差。
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