累計其他綜合損益之不對稱評價調整

Yeh, S., and Wang, C. S. 2020. Asymmetric Valuation Adjustments in Accumulated Other Comprehensive Income. NTU Management Review, 30 (2): 135-174. doi:10.6226/NTUMR.202008_30(2).0004

葉疏, 國立臺灣大學會計學系
王全三, 國立臺灣大學會計學系

Abstract

業主權益的金額為執行債務契約、評估企業價值及決定經理人員薪酬等議題的重要考量因素, 因此可能受到企業經理人員的權衡調整。年度其他綜合損益 (Other Comprehensive Income, OCI) 之金額雖不影響當期損益,但卻是決定當期期末業主權益 金額的重要因素,因此可能成為權衡管理之對象。本研究使用公司股權市場價值的變化衡量商業條件的變動,用以評估公司是否權衡調整 OCI 金額,進而管理業主權益的金額。本研究發現當股權市場價值較上年度提昇(惡化)1%時,業主權益的價值經由 OCI 金額變動而增加(減少)約 0.09% (0.003%)。當觀察期間延伸至三年,以包含更多信息和會計迴轉的影響後,這些不對稱調整的結果仍然存在。進一步分析顯示:代理問題較嚴重之公司(以企業社會責任和 CEO 是否兼任董事長加以衡量),其不對稱調整更為顯著。使用淨銷售額變化作為商業條件變化之代理變數,或改變其他研究設計,本研究結果仍然穩健。 


Keywords

公允價值調整其他綜合損益帳面價值


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