公司避稅與金字塔結構

Hsu, W. H., and Liu, H. T. 2018. Tax Avoidance and Pyramidal Layers. NTU Management Review, 28 (1): 1-42. doi:10.6226/NTUMR.201804_28(1).0001

許文馨, 國立臺灣大學會計學系教授
劉心才, 國立臺灣大學會計學系助理教授

Abstract

本文探討公司金字塔結構的投資層級多寡與公司避稅活動的關聯性。本文預期,當投資層級愈多,公司與金融市場之間的資訊不對稱及代理問題愈大,公司愈容易透過投資層級進行避稅,降低公司的有效稅率。因台灣公開交易公司依法需揭露其所有的關係企業,故本文以台灣公開交易的非金融公司為樣本,實證發現,投資層級的數量與公司避稅活動(有效稅率)呈現正向(反向)關係。此外,當公司較多的
關係企業設立在避稅天堂時,此正向關係更為明顯。整體而言,實證結果支持以下論述-當公司投資層級愈多,母公司愈容易透過關係企業之間的交易來進行避稅活動並避免檢查。
 


Keywords

金字塔投資層級企業避稅活動有效稅率


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