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The Financial Statement Comparability of Listed Foreign Firms in Taiwan: The Effect of Board Interlocks and
Financial Statement Fraud

附錄一
附錄一 變數計算方式

變數 計算方式
CompAcct4 it 16Q ：2017 年至 2022 年 i 公司利用前 16 個季資料計算之財報可比性，取
前四大之平均值。

CompAcct4 it 2Q ：2019 年至 2020 年第一季以及 2021 年至 2022 年第一季 i 公司利用
前 2 個季資料計算之財報可比性，取前四大之平均值。
CompAcct3 it 16Q ：2017 年至 2022 年 i 公司利用前 16 個季資料計算之財報可比性，取
前三大之平均值。
CompAcct3 it 2Q ：2019 年至 2020 年第一季以及 2021 年至 2022 年第一季 i 公司利用
前 2 個季資料計算之財報可比性，取前三大之平均值。
：樣本資料若為 KY 公司則為 1，否則為 0。
KY it
：樣本資料為與 KY 公司具有董事連結的非 KY 公司則為 1，否則為 0。
BoardLink it
：樣本期間在 2021 年至 2022 年第一季（後期）則為 1，在 2019 年
Post t
至 2020 年第一季（前期）則為 0。
：樣本資料若為康友案發生之後的 KY 公司則為 1，否則為 0。
KY it ×Post t
BoardLink it ×Post t ：樣本資料若為康友案發生之後與 KY 公司具有董事連結的非 KY 公
司則為 1，否則為 0。

：公司同時兼任 KY 公司董事人數除上該公司董事總人數。
BoardLink% it
：i 公司第 t 期之法人持股比率，以 1 扣除本國個人及僑外個人持股比
InstHold it
率衡量，此係百分比變數。
：i 公司第 t 期之董監事持股比率，此係百分比變數。
BHold it
：i 公司第 t 期之時大股東持股比率（不含董監），此係百分比變數。
THold it
：i 公司第 t 期營業活動現金流量，為營業活動現金流量除以年初總資
CFO it
產。
：i 公司第 t 期營收成長率，為營業收入成長率，係百分比變數。
Grth it
：i 公司第 t 期研發費用密集度，為研發費用除以營業收入淨額之金額。
RD it
：i 公司第 t 期市價淨值比，為季底收盤價除以每股淨值。
MB it
：i 公司第 t 期負債比率，為總負債除以總資產，此係百分比變數。
Lev it
：i 公司第 t 期公司規模，為總資產取自然對數。
Size it
：i 公司第 t 期公司成立年數，為公司上市櫃後營運年數。
Age it

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