Lin, C. C., and Lee, W. C. 2016. Association between Corporate Income Tax Rate Reduction and Dividend Payouts in an Integrated Tax System. NTU Management Review, 26 (3): 35-62. https://doi.org/10.6226/NTUMR.2016.JUNE.R.12037
林靖傑, 國立屏東大學會計學系助理教授
李文智, 國立高雄應用科技大學財富與稅務管理系教授
Abstract
兩稅合一制下，為避免公司保留其盈餘不分配，就公司未分配盈餘加徵10% 以之配套，然而，自申報2010 年營利事業所得稅起，營利事業所得稅稅率由25% 調降至17%，未分配盈餘仍維持加徵10%，如此一來，營所稅最高邊際稅率與綜所稅最高邊際稅率差距，由原7.5% 擴大到14.7%。本文主要研究目的，在探討調降營所稅率後，是否造成公司為規避股東個人綜合所得稅，減少發放股利，而保留公司盈餘。研究結果顯示，不論以總股利發放率、盈餘配股發放率、或現金股利發放率衡量，公司於調降營所稅率後皆顯著減少股利發放率。此外，本研究進一步發現，股利發放穩定的公司，其總股利發放率不
因是否調降營所稅率而有所不同，但盈餘配股與現金股利具替代效果。