自結盈餘與公告盈餘間差異之影響因素研究

Abstract

本研究以性質上等同「自結盈餘」之「盈餘概估」資料（以下均逕稱為「自結盈餘」）， 探討「自結盈餘」與「公告盈餘」間之差異是否受公司規模、負債比率、董監持股比例、 好消息及審計品質等因素之影響。透過不同的差異衡量（「差異達百分之十」、「差異達百 分之二十」與「連續型態的差異比例」等三種研究設計），本研究並檢視現行「百分之二 十」與原訂「百分之十」之控管門檻，是否能對公布「自結盈餘」公司，發生識別分群 之效果，達成預期的控管作用。實證結果顯示，就整體迴歸結果觀之，以連續型態衡量 應變數之OLS 模型，主要觀察變數之係數皆未顯著異於零，解釋力遠遜於以間斷型態衡 量應變數之Logistic 結果。顯示在「自結盈餘」與「公告盈餘」之差異對公司之識別分群 效果上，存在重大性水準門檻，亦即位於此門檻上下兩方之公司始有顯著因素不同；現 行法令中控管門檻之設置，與此狀況相符。而在以「差異達百分之十」與「差異達百分 之二十」之間斷型應變數差異衡量下，本研究實證結果一致顯示：公司之負債比例與差 異成正向關係；公司之董監持股比例與差異成負向關係；且擁有好消息之公司其差異較 小。但公司規模僅於以「差異達百分之十」定義差異時，與差異成顯著負向關係；審計 品質則僅於以「差異達百分之二十」定義差異時，與差異成顯著負向關係。