217 NTU Management Review Vol. 31 No. 3 Dec. 2021 比、前一期收到繼續經營疑慮意見及舉債比率等，與預期相符地，和簽發繼續經營 疑慮意見之可能性成正向關係。但公司規模與股份盈餘偏離差皆不同於預期，呈現 負向關係且皆具顯著水準。查核複雜度亦不同於預期，查核越複雜被出具繼續經營 疑慮意見的可能性越低。較特殊的是，表中顯示上市（櫃）年數越長的公司較可能 收到繼續經營疑慮意見，且客戶重要性越高者較不可能收到繼續經營疑慮之審計意 見，即相關係數為負，但不顯著。 三、實證結果分析 本研究主要目的在驗證會計師聯合簽證網絡關係，對其出具繼續經營疑慮意見 可能性的影響。迴歸分析結果顯示（表3），不論是主簽會計師之簽證網絡程度中 心性，或是主簽加副簽會計師之簽證網絡程度中心性，皆與會計師出具繼續經營疑 慮審計意見之可能性呈正向關係，且達到10%或5%之顯著水準（p值分別為 0.077 與0.039）。整體而言，模型配適性良好，顯示模型所包含的變數對於預測會計師 簽發繼續經營疑慮意見是有幫助的。就經濟顯著性來說，主簽會計師程度中心性上 下變動一個標準差，其出具繼續經營疑慮審計意見之可能性會增（減）4.35%5。另， 模式1 的第一部分（主簽會計師）及第二部分（主簽及副簽會計師）的Pseudo R2 皆約為61%。在控制多項會影響繼續經營疑慮意見的因素，如董監事股權質押比、 舉債程度、公司規模、查核複雜度、股份盈餘偏離差、上市（櫃）年數以及主簽（副 簽）會計師相關特性等之後，實證結果支持會計師簽證網絡關係會影響其出具繼續 經營疑慮意見的可能性 6 , 7 , 8 , 9。 5 本研究以STATA之margins 指令計算經濟顯著性，並參考Dhaliwal, Michas, Naiker, and Sharma (2020) 之作法，先將主要測試變數(CPA1_NW) 進行標準化，再以margins 指令計算假設其他 變數數值維持在平均數時，CPA1_NW變動一個標準差對出具繼續經營疑慮審計意見可能性之 影響。邊際影響的計算結果為0.00049，亦即當CPA1_NW增加一個標準差，出具繼續經營疑 慮審計意見可能性會增加0.049%。本研究計算CPA1_NW上下變動一個標準差，會增加出具 繼續經營疑慮審計意見可能性為4.35%[((0.023+0.00049)/(0.023-0.00049))-1]。 6 再者，本研究根據Burt (1992) 提出社會網絡衡量指標結構洞的概念，另以社會網絡軟體 UCINET分別計算出主簽(CPA1_NWC)、主簽及副簽(CPA1&2_NWC) 會計師簽證網絡結構限 制，並重新驗證迴歸模式1。未列表之實證結果顯示，不論在主簽會計師簽證網絡或主簽及副 簽會計師之簽證網絡，兩者皆與簽發繼續經營疑慮意見呈現正相關，但未達一般統計顯著水 準。整體模型解釋力方面，在模式1、與模式2的Pseudo R2 皆約為達59%。 7 在會計師簽證網絡中心性的衡量上因會計師指派可能有潛在內生性的問題，本研究嘗試以更換 主簽會計師做為事件，檢視更換前後之主簽會計師網絡中心性的差異對出具繼續經營疑慮審計 意見可能性之影響。由未列表之實證結果發現，在控制年度或產業固定效果時，更換前後會計 師之網絡中心性差異與出具繼續經營疑慮審計意見可能性呈顯著正向關係，但若同時控制產業 與年度固定效果時，雖仍為正相關係，但不具統計顯著性。結果大致支持，若更換後之主簽會 計師網絡中心性增加時，出具繼續經營疑慮意見的可能性越高。
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