臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.30 NO.2

The Relationship between Shared Audit Opinions and the Audit Quality of Group Enterprises’ Financial Statements – Based on the Audit Adjustment 56 族控制、政府控制、及經理人控制）之虛擬變數。本研究依上述事務所選擇模型計 算出 HAZARD 置於模型 (1) 作為控制並進行估計，然而 HAZARD 係數並未達統計顯 著性（係數為 -0.0003; p 值為 0.55 ），代表 SHARE 變數的內生性並不明顯著，相關 實證結果列於表 6 。實證結果與表 4 的結論相同。 表 6 責任分攤式查核意見與會計師調整數－ Hackman 二階段分析 | MISSTATE | (N = 2,191) MISSTATE + (N = 876) | MISSTATE – | (N = 1,222) Coef. p -value Coef. p -value Coef. p -value Intercept 0.0036 0.35 0.0166 0.00 -0.0009 0.85 SHARE 0.0012 0.03 0.0013 0.03 0.0008 0.26 BIGN 0.0000 0.99 0.0019 0.00 -0.0013 0.14 TENURE 0.0001 0.20 -0.0002 0.23 0.0001 0.52 LEV 0.0019 0.19 0.0008 0.72 0.0020 0.28 LOSS 0.0017 0.01 0.0026 0.00 0.0001 0.94 NIBT 0.0150 0.00 -0.0122 0.02 0.0357 0.00 ROS -0.0063 0.01 0.0040 0.32 -0.0153 0.00 SIZE -0.0002 0.46 -0.0009 0.02 0.0000 0.92 LN_SUB_NUM 0.0013 0.01 0.0001 0.93 0.0017 0.01 MERGE 0.0018 0.01 0.0005 0.81 0.0012 0.34 BSIZE 0.0002 0.81 0.0001 0.92 0.0007 0.48 DUAL -0.0003 0.31 -0.0004 0.25 -0.0001 0.84 AC 0.0023 0.04 -0.0001 0.96 0.0025 0.04 HAZARD -0.0003 0.55 -0.0003 0.74 -0.0004 0.49 INDUSTRY DUMMY Included Included Included YEAR DUMMY Included Included Included Adj R-square 0.06 0.14 0.15 F 值 ( p -value) 3.21 <0.0001 4.38 <0.0001 4.34 <0.0001 此外，本文另以傾向分數配對法控制自我選擇偏誤可能對式 (1) 估計的影響。 本文先以事務所選擇模型估計所有觀察值之傾向分數 (Propensity-score) ，再將最接 近傾向分數之被出具責任分攤式查核意見與未被出具責任分攤式查核意見之集團企 業進行配對。配對後樣本減少至 1,230 個觀察值，其相關之實證結果列示於表 7 。 表 7 的實證結果類似表 4 ，由此可知採用傾向分數配對法並未影響本文實證結論。 此外，本文亦將表 7 中的實驗變數 SHARE 以 SHARE% 取代，並將實證結果列示於 表 8 （為節省篇輻，省略控制變數的估計結果）。表 8 的實證結果， MISSTATE + 的