臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.30 NO.2

The Effect of the Dual-Signature Requirement on Audit Quality 22 表八 排除 1983 年之前即採用雙簽制度公司全期間之樣本觀察值 變數 預期符號 模型 (1) 模型 (2) 係數 p -value 係數 p -value Intercept -2.541 0.414 -2.018 0.520 DUAL + 1.324 0.001*** 0.099 0.445 PUBLIC + -0.033 0.471 -1.303 0.052* DUAL*PUBLIC + 1.830 0.022** SIZE +/- -0.008 0.971 0.012 0.955 LEV + 0.724 0.344 0.567 0.375 CURR - -0.766 0.055* -0.787 0.055* LOSS + 1.504 0.005*** 1.610 0.004*** BIGN + 0.827 0.020** 0.921 0.012** Industry Included Included Pseudo R 2 17.8% 19.1% N 242 242 註： 1. 各項變數若有預期符號， p 值為單尾檢定，否則 p 值為雙尾檢定。 * 、 ** 、 *** 分別代表 10% 、 5% 與 1% 的顯著水準。 2. 變數定義請見表二。 （五）其他樣本期間之實證結果 為避免制度施行初期影響制度之效果，本文將樣本期間延長至 1986 年，以 1981 年至 1986 年間的所有觀察值合併納入分析。此外，為避免 1983 年與 1984 年 存在其他事件影響會計師審計意見決策，本文另以 1985 年與 1986 年做為雙簽制度 施行後之樣本期間，與 1981 年、 1982 年之樣本觀察值合併分析。實證結果如表九， 表九 Panel A 為六個年度樣本分析的結果， Panel B 為 1981 年、 1982 年與 1985 年及 1986 年四個年度樣本分析的結果。無論是 Panel A 或 Panel B ，模型 (1) 中， DUAL 係數皆顯著為正（ p 值皆小於 1% ），額外測試的結果支持假說一。模型 (2) 中， PUBLIC*DUAL 係數皆顯著為正（ p 值皆小於 5% ），代表雙簽制度施行後，會計師 對上市公司出具非無保留意見機率較高，實證結果支持假說二。有此可知， 1983 年 或 1984 年即使存在其他影響審計意見決策的因素，仍不影響本文實證結果。