臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.30 NO.2

The Effect of the Dual-Signature Requirement on Audit Quality 20 （三）僅保留有完整四個年度皆有樣本觀察值 由於本文研究期間為 1981 年到 1984 年， TEJ 資料庫有較多遺漏值，台灣證券 交易所投資人圖書閱覽室也未保留當時公開發行公司之完整資料。為避免遺漏值影 響本文實證結果，因此本文以 TEJ 資料庫中，有完整四年資料的 41 家公司， 164 筆 樣本觀察值進行分析，實證結果如表七。表七模型 (1) 中， DUAL 係數顯著為正（係 數為 1.022 ， p 值小於 5% ），額外測試的結果支持假說一，在有完整四年資料的樣 本中，會計師在雙簽制度下，審計品質較高。模型 (2) 的結果顯示， PUBLIC*DUAL 顯著為正（係數為 3.085 ， p 值小於 5% ），代表雙簽制度施行後，會計師出具非無 保留審計意見之機率上升，但僅對於上市公司客戶有顯著影響，實證結果支持假說 二。換言之，本文實證結果並不受部分企業在部分年度資料缺失而有所差異。 表七 僅保留四年皆有觀察值企業之實證結果 變數 預期符號 模型 (1) 模型 (2) 係數 p -value 係數 p -value Intercept -2.433 0.659 -0.516 0.927 DUAL + 1.022 0.025** -1.005 0.156 PUBLIC + 0.594 0.192 -0.989 0.144 DUAL*PUBLIC + 3.085 0.007*** SIZE +/- -0.119 0.724 -0.125 0.711 LEV + 3.601 0.105 2.451 0.204 CURR - -3.317 0.004*** -3.879 0.002*** LOSS + 1.185 0.057* 1.129 0.079* BIGN + 0.273 0.330 0.253 0.346 Industry Included Included Pseudo R 2 26.6% 29.6% N 164 164 註： 1. 各項變數若有預期符號， p 值為單尾檢定，否則 p 值為雙尾檢定。 * 、 ** 、 *** 分別代表 10% 、 5% 與 1% 的顯著水準。 2. 變數定義請見表二。