臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.30 NO.2

19 NTU Management Review Vol. 30 No. 2 Aug. 2020 （二） Ordered Logistic 模型分析結果 由於保留意見、反對意見或無法表示意見仍有程度上的差異，因此本文也將取 得無法表示意見之企業， MAO 設為 2 ，取得保留意見之企業， MAO 設為 1 、取得無 保留意見之企業， MAO 設為 0 ，並以 Ordered Logistic 模型進行分析 (Chen et al., 2010; Chi et al., 2012) 。樣本期間，共有五筆觀察值取得無法表示意見之查核報告， 這五筆皆由兩位會計師共同簽證之上市公司。 Ordered Logistic 模型結果如表六，由 表六模型 (1) 可見， DUAL 的係數顯著為正（係數為 1.364 ， p 值小於 1% ），代表會 計師在雙簽制度下，出具非無保留意見機率較高。表六模型 (2) 則顯示， PUBLIC*DUAL 係數顯著為正（係數為 2.029 ， p 值小於 5% ），實證結果亦支持假 說二，會計師在雙簽制度下，對於上市公司之審計決策與非上市公司有所差異，出 具非無保留審計意見機率較高。 表六 採 Ordered Logistic 模型之實證結果 變數 預期符號 模型 (1) 模型 (2) 係數 p -value 係數 p -value Intercept1 -8.403 0.002*** -7.795 0.004*** Intercept2 -5.287 0.050* -4.633 0.086* DUAL + 1.364 0.001*** -0.074 0.458 PUBLIC + -0.076 0.430 -1.543 0.019** DUAL*PUBLIC + 2.029 0.001*** SIZE +/- 0.174 0.345 0.202 0.271 LEV + 1.192 0.208 0.965 0.254 CURR - -0.670 0.049** -0.695 0.047** LOSS + 1.196 0.008*** 1.254 0.007*** BIGN + 0.683 0.024** 0.744 0.016** Industry Included Included Pseudo R 2 17.6% 19.1% N 296 296 註： 1. 各項變數若有預期符號， p 值為單尾檢定，否則 p 值為雙尾檢定。 * 、 ** 、 *** 分別代表 10% 、 5% 與 1% 的顯著水準。 2. 變數定義請見表二。