臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.30 NO.2

The Effect of the Dual-Signature Requirement on Audit Quality 16 三、額外測試 （一）其他審計品質的替代變數 如前所述，文獻中常見審計品質的替代變數包含會計師審計意見、裁決性應計 數、財務報表是否重編、盈餘反應係數之高低等。由於資料限制，本文主要分析以 會計師出具之審計意見作為審計品質的替代變數。在額外分析中，本文選擇分析資 本市場是否對於會計師雙簽下揭露之盈餘與未預期盈餘，有較正向之反應，以瞭解 資本市場是否認為會計師雙簽制度下之審計品質優於會計師單簽制度。 為了解資本市場是否可以反應會計師雙簽制度對於盈餘品質的影響，本文參考 過去文獻，測試在雙簽制度下，盈餘的資訊內涵是否有所提升 (Warfield, Wild, and Wild, 1995; Firth, Fung, and Rui, 2007) 。另外，本文也參考 Ghosh and Moon (2005) 、 Chi, Huang, Liao, and Xie (2009) 等文獻，建立盈餘反應係數模型，在控制企業規模、 成長性以及風險對於股價累積異常報酬之影響後，分析資本市場對雙簽下的企業是 否有較高之盈餘反應係數。本文建立模型 (3) 、 (4) 如下： CAR = β 0 + β 1 EARN + β 2 DUAL + β 3 EARN*DUAL + Σ β 3 + j EARN*CV + Σ β 7 + j CV + ε ， (3) CAR = γ 0 + γ 1 EARN + γ 2 UEARN + γ 3 DUAL + γ 4 EARN*DUAL + γ 5 UEARN*DUAL + Σ γ 5 + j EARN*CV + Σ γ 9 + j UEARN*CV + Σ γ 13 + j CV + ε ， (4)