臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.29 NO.2

161 NTU Management Review Vol. 29 No. 2 Aug. 2019 具有龐大的財務缺口的部分提存準備制度，若以現行緩慢提高保費方式解決只會造 成更嚴重的世代不均問題。以勞保為例，未來年輕世代需增加提撥到薪水的 40% 才 能得到與目前退休人員相同的給付；若不增加提撥，則只能領到目前退休人員給付 額的 20% 。因此，政府必需體認，年金改革最重要、最迫切的問題是世代不均以及 基金財務永續議題 28 。 尤其，最近 5 年是年金制度改革非常重要之時機點，在退休基金之現金流量未 出現由正轉負的轉折前，如能透過制度改革同時降低負債並提高投資績效，才會有 最大改革效益。因此，政府必須用專業經營提升投資績效，將退休基金導入公共基 礎建設及台灣優質企業與產業，並且活絡國內金融保險市場。年金改革是個長期改 造工程，需以長期多元漸進方式分階段進行才能有效解決問題，如此對台灣經濟社 會的衝擊才不會太大，最重要的是要開始建立正確制度。政府應該用台灣本土實際 的人口資料與政府可負擔的財政狀況，進行精算財務分析，找出可以維持至少 30 年財務永續的年金制度解決方案。最重要的是政府應頒布一個短、中、長期的年金 制度改革計畫。長期而言，政府也必須提出解決人口結構問題以及財政困窘的解決 方案。如此才能真正做到拯救台灣年金制度缺口的最終目的，建立世代公平與長治 久安的制度。 綜整上述，本研究認為年金改革的重點在維持制度的永續性、財務健全性以及 世代公平性，因此本研究針對我國年金改革的政策建議如下： 1. 建立依據人口結構改變動態調整保費費率及給付之風險機制 由於我國人口結構快速改變，各退休基金未來保費收入將快速萎縮，但保險給 付卻又迅速增加。政府應正視整體社會人口結構變化，先依台灣本土人口資料進行 設算，建立動態調整保費費率及給付之風險機制。尤其因年金改革面臨最大挑戰即 為世代不均，控制給付面和收入面的精算平衡應是最優先課題。 2. 建立分年基金撥補計畫減緩世代不均現象 因目前各退休基金已提存基金比率都已太低，若僅靠費率調整或刪減給付內 容，仍無法確保未來各退休基金是否可以財源自主，而過低的基金水位也不利於複 利效果累積基金。若退休基金仍不作任何改變，將會使未來的年輕世代需要提撥更 多錢，卻領回遠較目前退休人員還少的給付，這樣將加深年輕世代與目前退休人員 世代不均的嚴重衝突。因此，政府對勞保與退撫基金應有分年基金撥補計畫或成立 28 本研究主要針對年金制度財務與世代不均議題進行分析，並未考慮職業變動下不同制度間轉換 可能造成的影響，傅從喜、施世駿與林宏陽 (2019) 介紹並比較不同國家年金制度的可攜式設 計，也提供年金制度設計的另外一種建議。