臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.29 NO.2

13 NTU Management Review Vol. 29 No. 2 Aug. 2019 肆、新制勞退制度建議方案 一、新制勞退自選平台方案之建議 勞動部勞工保險局 (2016) 統計發現，參加新制勞退每月自行提撥的勞工占總勞 工比率 5.4% 。相較其他國外先進國家自提人數比率偏低，如果基金自提人數與提撥 比率和投資報酬率無法提昇，將使勞工退休所得替代率偏低。本研究建議可參考已 開發國家退休金的自動加入機制，提出三個自選投資方案，開放民間金融機構參與 自選平台，讓勞工有自主投資計畫，提升新制勞退基金之經營績效。 （一）自選機制建議 自選平台特色如下：採單一帳戶具可攜式，勞工離職轉換工作其帳戶仍具連續 性，簡化行政作業流程，減少帳戶管理困難；保有二年定期存款保證收益帳戶供勞 工選擇，採政府與民營共管架構；採自動加入機制，預先自動設定自提比率 3% ， 簡單方便，每遇加薪超過 1% 時自動提高提撥比率 0.5% 直到上限，加薪自動增提 機制，先進國家實證經驗有效提高志願提撥退休金水準；自提比率上限由現行 6% 調升至先進國家水準 12% ，鼓勵儲蓄，但超過 6% 部分無稅賦優惠；勞工可隨時申 請調整提撥比率，保有彈性選擇；自動設定預設標的基金，降低缺乏退休理財觀念 勞工自選投資標的之困擾。相對的缺點如下：勞工自提比率不具強制性，部分勞工 提撥率可能偏低，退休後收入保障不足；自提比率可隨時彈性選擇，相關行政作業 較為複雜，行政成本較高。 （二）自選投資組合建議 1. 自選投資組合三個可行方案 方案 (I) ：自選投資組合預設為民間投資管理基金，該基金為目標期限基金 (Target Date Fund) ，以生命週期 (Lifecycle) 理論作為投資策略，勞工亦可選擇 政府投資管理基金享有銀行二年定期存款利率之保證。圖 1 是方案 (I) 。 方案 (I) 特色是自主投資計畫簡單，民間投資管理單一目標期限基金。優點包括： (1) 民間經營基金為預設目標期限基金，該基金依勞工距退休日期作風險評估與 最適資產配置，愈來愈多先進國家的雇員已選擇此類型基金。 (2) 可轉換為政府投資管理基金，享有政府保證兩年期定存之投資收益。 (3) 民間經營基金具經濟規模，自選平台經營成本低，可降低基金手續費。 缺點是自選平台為民間經營單一目標期限基金與政府保證基金，勞工無法依自己 的風險屬性與投資偏好做選擇。