臺大管理論叢 NTU Management Review VOL.29 NO.2

A Study of Member-Choice Management Platform for Pension Funds 12 退休金 基金經營績效 瑞典附加年金 2015 年及 5 年（ 2011 年至 2015 年）年化報酬率 1. 預設基金 (AP7) 2015 年 5 年 股票型基金 6.6% 20.66% 固定收益型基金 0.8% 1.99% 2. 根據 2015 年 AP7 基金年報顯示， 2010 年至 2015 年， AP7 基金報酬率為 9.4% ，高於 PPM 自選投資組合的 6.2% 。 澳洲公積金 (SG) 十年的基金平均績效約 6% 。 紐西蘭 kiwi 基金 2015 年及 3 年（ 2013 年 1 月至 2015 年 12 月）年化報酬率 1 年 3 年 保守型基金 6.66% 5.99% 預設型基金 6.92% 5.98% 平衡型基金 10.69% 8.64% 成長型基金 13.90% 10.94% 權益型基金 14.98% 9.84% 現金型基金 3.04% 2.66% 固定收益型基金 3.12% 3.69% 地產型基金 15.34% 13.25% 新加坡中央公積金 自選投資之單位信託基金與投資型保單連結基金之 2015 年及 5 年（ 2011 年至 2015 年）年化報酬率 2015 年 5 年 單位信託基金 -0.08% 3.86% 投資型保單 -0.26% 3.04% 整體 -0.19% 3.37% 香港強積金 2015 年、 3 年（ 2013 年至 2015 年）及 5 年（ 2011 年至 2015 年）年化報酬率 2015 年 3 年 5 年 股票基金 -5.1% 1.9% 0.8% 平衡型基金 -2.9% 2.6% 1.7% 強積金保守基金 0.1% 0.1% 0.1% 保證基金 -0.1% 0.2% 0.6% 債券基金 -2.1% -1.2% 0.6% 貨幣市場基金及其他 -0.7% -0.1% -0.1% 資料來源：香 港 強 制 性 公 積 金 計 劃 管 理 局 (2015) ； FMA (2016) ； Australian Securities and Investments Commission (2016) ； Government of Canada (2015) ； ICI (2015) ； Swedish Pensions Agency (2015) ； NEST (2016) ； Manulife (2015) ; McKinsey & Company (2015) 。