臺大管理論叢第31卷第3期

157 NTU Management Review Vol. 31 No. 3 Dec. 2021 附錄5 買賣超共變與財報誤述重編的迴歸結果 解釋變數 LOTTERY_BETA 模式1 PRICE_BETA 模式2 SKEW_BETA 模式3 VOL_BETA 模式4 截距項 104.500 107.500 106.300 103.700 LOT -0.522 -0.052 -0.173 0.041 β1 LOT 1.046 β2 LOT -7.420** β3 LOT 1.678 β4 LOT 1.943 β1 PRICE 0.730 β2 PRICE -1.622 β3 PRICE 0.805 β4 PRICE -0.004 β1 SKEW 0.229 β2 SKEW -5.081** β3 SKEW 2.332 β4 SKEW 0.896 β1 VOL 0.694 β2 VOL 0.069 β3 VOL -0.840 β4 VOL 0.141 β1 LOT×LOT -2.281 β2 LOT×LOT 14.534** β3 LOT×LOT -8.755*** β4 LOT×LOT -0.035 β1 PRICE×LOT -1.417 β2 PRICE×LOT 6.452 β3 PRICE×LOT -5.193* β4 PRICE×LOT 1.732 β1 SKEW×LOT -1.416 β2 SKEW×LOT 4.710 β3 SKEW×LOT -5.245* β4 SKEW×LOT 0.520 β1 VOL×LOT -0.943

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